宏粤配资中银证券优选行业龙头混合A,中银证券优选行业龙头混合C: 中银证券优选行业龙头混合型证券投资基金2025年第2季度报告

中银证券优选行业龙头混合型证券投资基金基金管理人：中银国际证券股份有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 19 日中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称中银证券优选行业龙头混合基金主代码 009640 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2020 年 9 月 1 日报告期末基金份额总额 128,958,997.97 份投资目标本基金在严格控制风险的前提下，精选各个行业龙头公司，通过科学的组合管理，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金通过大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略及股票期权投资策略，以期获得长期稳定收益。业绩比较基准沪深 300 指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率 *20% 风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。基金管理人中银国际证券股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司中银证券优选行业龙头混合中银证券优选行业龙头混合下属分级基金的基金简称 A C 下属分级基金的交易代码 009640 009641 报告期末下属分级基金的份额总额 89,780,951.71 份 39,178,046.26 份 §3 主要财务指标和基金净值表现第 2页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）主要财务指标中银证券优选行业龙头混合 A 中银证券优选行业龙头混合 C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；低于所列数字。中银证券优选行业龙头混合 A 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.58% 2.20% 1.28% 0.86% 2.30% 1.34% 过去六个月 5.97% 2.29% 0.11% 0.80% 5.86% 1.49% 过去一年 3.25% 2.48% 11.77% 1.10% -8.52% 1.38% 过去三年 -59.35% 1.92% -7.99% 0.88% -51.36% 1.04% 自基金合同 -54.88% 1.93% -12.13% 0.92% -42.75% 1.01% 生效起至今中银证券优选行业龙头混合 C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.44% 2.20% 1.28% 0.86% 2.16% 1.34% 过去六个月 5.71% 2.29% 0.11% 0.80% 5.60% 1.49% 第 3页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告过去一年 2.40% 2.47% 11.77% 1.10% -9.37% 1.37% 过去三年 -60.08% 1.91% -7.99% 0.88% -52.09% 1.03% 自基金合同 -56.10% 1.93% -12.13% 0.92% -43.97% 1.01% 生效起至今注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。率变动的比较注：本基金合同于 2020 年 9 月 1 日生效。第 4页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告注：无。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限宋方云，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2006 年 3 月至 2012 年 9 月任职于华为技术有限公司，担任产品经理；2012 年 10 月至 2014 年 4 月任职于深圳市福斯康姆智能科技有限公司，担任研发总监；2014 年 5 月至 2016 年 1 月任职于中银国际证券股份有限公司，担本基金的 2023 年 11 月宋方云 - 11 年任分析师；2016 年 2 月至 2018 年 6 月任基金经理 16 日职于融通基金管理有限公司，担任研究员；2018 年 7 月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券专精特新股票型证券投资基金、中银证券均衡成长混合型证券投资基金基金经理，现任中银证券优选行业龙头混合型证券投资基金基金经理。注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日期；办法》的相关规定。注：无本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。第 5页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了《资产管理业务公平交易管理办法》、《资产管理业务异常交易监控与报告管理办法》等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，投资监督团队负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。二季度市场受到贸易战和地缘政治的影响较多，4 月初出现大幅调整。恐慌情绪释放后市场进入修复阶段，但是整体交易量和风险偏好还是不够，部分主题和红利占优。行业层面上银行、创新药、新消费、军工、机器人表现较好，制裁趋严 AI 科技和出口相关的科技链表现较为落后。本基金二季度根据实际情况进行了配置方向的调整，美国对科技制裁的趋严导致国内 AI 芯片供给短缺，资本开支低于预期。海外英伟达新 AI 芯片量产稳定后，全球（除制裁受限区域）AI 芯片供给恢复，积压的需求得到充分释放，AI 产业形成了外强内弱的局面。产品也做了相应的调整，提高了海外算力相关仓位，降低了国产算力仓位，同时增加了半导体设备自主可控方向的仓位。第二季度出海延续了高景气，贸易战强压后，边际缓和带来了整个二季度继续抢出口的情况。国内地产销售和消费依旧疲软，部分产业去库存低于预期，CPI 和 PPI 数据依然疲软，国内整体第 6页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告需求恢复还需要继续观察。美国经济数据在关税政策下出现一定的疲软，核心数据支撑美联储的降息持续延后，通胀数据略有收敛。贸易关税谈判边际改善后，美股三大指数创历史新高，AI 科技股业绩超预期表现尤为强势。全球地缘政治冲突加剧，期货市场商品价格出现大幅波动。展望 2025 年后续，美国新政府的关税政策将会成为较大的风险点，进出口链的产业将会受到一定的影响，国内的政策预期会更加积极的应对，扩大内需和加快国内投资应该是经济复苏的着力点，也是权益市场能走出主线的基础。未来几年科技产业趋势不变，全球人工智能新技术快速发展，需求应用进入快速增长阶段，同时国内半导体领域自主化进程逐步渗透，本基金将会继续聚焦新兴战略成长行业，同时关注周期底部行业和强政策方向。截至本报告期末中银证券优选行业龙头混合 A 基金份额净值为 0.4512 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.58%；同期业绩比较基准收益率为 1.28%。截至本报告期末中银证券优选行业龙头混合 C 基金份额净值为 0.4390 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.44%；同期业绩比较基准收益率为 1.28%。本基金本报告期内不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 54,006,912.31 92.74 其中：债券 1,316,517.48 2.26 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产第 7页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告占基金资产净值比代码行业类别公允价值（元）例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,799,530.51 74.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,207,381.80 19.42 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 54,006,912.31 93.59 注：本基金投资范围未包括港股通投资股票，无相关投资。序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）第 8页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 - - 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。注：本基金本报告期末未持有贵金属。注：本基金本报告期末未持有权证。注：本基金本报告期未投资股指期货。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。第 9页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资。本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资评价。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金本报告期末投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。第 10页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动单位：份中银证券优选行业龙头混中银证券优选行业龙头混项目合A 合C 报告期期初基金份额总额 92,245,268.34 43,024,816.88 报告期期间基金总申购份额 3,485,885.48 11,408,539.80 减:报告期期间基金总赎回份额 5,950,202.11 15,255,310.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 89,780,951.71 39,178,046.26 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况注：本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。无第 11页共 12页中银证券优选行业龙头混合 2025 年第 2 季度报告基金管理人和基金托管人的办公场所。投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登录基金管理人基金网站 www.bocifunds.com 查阅。中银国际证券股份有限公司第 12页共 12页

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